¿Cuál es la mejor financiación?

La crisis provocada por el COV 19, ha disparado las necesidades de financiación de las PYMES en casi todos los sectores: retail, restauración, construcción… y ha ampliado el abanico de opciones -ICO 80%, AVALIS 100%…- ¿Qué financiación recomendamos desde Capital Focus?

La financiación puede obtenerse de los socios o externos: entidades financieras, fintech, fondos de inversión, subvenciones y ayudas…

Vamos a resumir pros y cons:

  • ICO 80%: sin/con aval, interés 1,5%/5%, computa en CIRBE
  • SGR/AVALIS 100%: sin/con aval, interés 1,8%/4,8%, computa en CIRBE
  • FINTECH: sin aval, interés 2,5%/7%, no computa en CIRBE
  • Fondos europeos: sin/con aval, interés 1%/2,5%, no computa en CIRBE

 

En Capital Focus, durante la pandemia hemos gestionado: ICO – 55% (5 mill.€), SGR/AVALIS – 40% (3,6 mill. €), Fintech – 3% (0,45 mill. €) y Fondos europeos – 3% (0,45 mill. €).

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¿Abrir o esperar?

Mientras seguimos esperando la financiación de los fondos ICO, AVALIS, ICF… la luz verde para “levantar la persiana” se ha encendido. ¿Tengo que abrir? o ¿Es mejor esperar? Muchos empresarios nos preguntan qué haríamos en su lugar.

¿Cuánto voy a facturar? ¿Cuál es mi margen bruto? ¿Cuál es mi punto de equilibrio?… Independientemente de las respuestas, el abrir implica pagar nóminas al 100% y no hacerlo, ver reducida la bonificación de la Seguridad Social -que se aplica sobre aproximadamente el 38% de la nómina-. Es decir, si no vas a cubrir costes laborales, aprovisionamientos… vas a reducir la poca o mucha financiación obtenida y el secreto es mantener la liquidez… o sea, ¡¡¡piénsatelo dos veces!!! Y, si aún piensas abrir, una tercera.

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¿Más o menos financiación?

Ayer, un empresario y amigo me llamó y me preguntó, ¿tú qué harías? ¿Cogerías el mínimo importe que creo necesitaré o el máximo que me ofrecen?

Desde Capital Focus, recomendamos solicitar el máximo importe posible, ¿Por qué? Pues porque a día de hoy pocas empresas pueden confeccionar una cuenta de explotación previsional –desconocemos las ventas, que son la primera línea de las PyG- del 2020 y del 2021.

¿Qué pasará dentro de un año cuando finalice la carencia?  Buena pregunta -con una caída del PIB entre el 7% y el 15%- y un aumento de los concursos, morosidad… las opciones son pocas: condonar un importe de la deuda -25%- y el resto ampliación del plazo de 4 a 8 años.

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Cierre 2019

Desde Capital Focus, resumimos las variables más importantes para asegurarnos un flujo de financiación para nuestro negocio y anticiparnos a posibles tensiones de liquidez:

1.- No demos confundir facturación o ventas con trabajos realizados: una caída de ventas puede hundir una cuenta de explotación; debemos incorporar los trabajos en curso realizados durante dicho periodo.

2.- Los costes pueden ser inversiones o gastos; las inversiones deben periodificarse y no incorporarse como gastos, una caída del margen bruto puede levantar dudas.

3.- Las amortizaciones: si bien mejoran el Cash Flow y reducen el impacto fiscal, hay que analizarlas en detalle -diferentes opciones de amortización: aceleradas…-.

No nos cansaremos de insistir en la importancia de generar un flujo de caja suficiente para hacer frente a las amortizaciones de capital, si no hay capacidad de retorno, la financiación a largo plazo -préstamos para inversión y/o circulante- quedarán vetados.

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La liquidez que no llega

Las principales líneas de financiación para PYMES y Autónomos activadas por el Gobierno para dotarles de liquidez -ICO y Líneas de Avales- están agotadas y, las que se pudieron firmar, pendientes de abono en un 80%.

El fin de mes está al caer y las entidades no dan respuestas claras, palabras textuales: “los ingresos del ICO son aleatorios”, es decir, no sabemos ni a quién ni cuándo se realizará el ingreso.

¿Qué ha pasado? Los fondos han sido repartidos entre las diferentes entidades y unas van rápidas y otras no tanto. Resultado, tendremos que esperar al día 30 para saber que cupos no están cubiertos y reasignarlos.

¿No sería más fácil realizar una tercera ampliación? ¿Por qué no se hace?

El día 30, en función del cupo, nueva ampliación…

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La importancia de priorizar pagos para obtener liquidez

La situación actual, con una previsión de una caída de nuestro PIB del 8% por parte del FMI, no es una buena noticia. Sin embargo, a los empresarios y trabajadores, lo que les quita el sueño son los pagos comprometidos, los ingresos pendientes, las inspecciones fiscales que continúan y la falta de liquidez que no acaba de solventarse -el plazo de cobro de los ICO COV19, se ha ampliado hasta los 15 días…. O más-.

Las cuestiones macro son importantes, pero la falta de liquidez para mantener los compromisos con la Seguridad Social y la Hacienda Tributaria… quitan el sueño a más de uno, pues es condición necesaria, aunque no suficiente, para poder acceder a las ayudas de financiación del gobierno y autonomías.

Es importante priorizar pagos y explorar todos los caminos posibles para obtener liquidez vía entidades financieras, sociedades de garantía recíproca, ayudas y subvenciones.

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Nueva línea ICO de otros 20.000 millones de euros

Por acuerdo del Consejo de Ministros de 10 de abril, se activa el segundo tramo de la Línea, por importe de hasta 20.000 millones de euros adicionales destinados a avalar operaciones de autónomos y pymes.

Esta Línea de Avales del Estado para empresas y autónomos del Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital será gestionada por el ICO a través de las entidades financieras y está sujeta a la normativa de ayudas de Estado de la Unión Europea.

Las empresas y autónomos tendrán acceso a estos avales a través de sus entidades financieras, mediante la formalización de nuevas operaciones de financiación o renovación de las existentes.

La finalidad de esta línea es facilitar el mantenimiento del empleo y paliar los efectos económicos del COVID-19, teniendo como objetivo cubrir los nuevos préstamos y otras modalidades de financiación y las renovaciones concedidos por entidades financieras a empresas y autónomos para atender las necesidades de financiación como:

  • Pagos de salarios
  • Facturas de proveedores pendientes de liquidar
  • Alquileres de locales, oficinas e instalaciones
  • Gastos de suministros
  • Necesidad de circulante
  • Otras necesidades de liquidez, incluyendo las derivadas de vencimientos de obligaciones financieras o tributarias

 

No podrán financiarse con cargo a la Línea de Avales las unificaciones y reestructuraciones de préstamos, así como la cancelación o amortización anticipada de deudas preexistentes.

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Ayudas, financiación y pymes

Las ayudas del gobierno, en forma de avales al 80% a través del ICO por importe de 20.000 millones de euros para PYMES y autónomos, ya están agotadas.

Esperamos que hoy mismo se apruebe una segunda ronda de financiación para que las ayudas fluyan a todas las empresas, y habrá una tercera, y una cuarta…

El reto, no es disponer de un volumen de X millones de euros, sino que la financiación llegue a las empresas, a unos tipos asumibles -algunas entidades proponen préstamos ICO al 4,5%- y en que no se pongan trabas por los resultados del 2018 -los análisis se hacen en base al último ejercicio fiscal: 2018- y se tenga en consideración el ejercicio 2019, pues muchas PYMES no pueden asumir pagar un 25% de beneficios cuando se soportan avales personales, retrasos en los cobros y devoluciones de las administraciones públicas, inspecciones, seguros obligatorios o impagos.

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Nuevas medidas de apoyo a la industria y al sector turístico

Ayer se presentaron nuevas medidas de apoyo a la industria y al sector turístico que pasamos a explicar:

Apoyo a la industrialización

  • Se agiliza la gestión de los créditos y ayudas otorgados a proyectos industriales de investigación, desarrollo e innovación en el ámbito de la industria manufacturera en el año 2019 (I+D+i).
  • Se hace más rápida la concesión de apoyo financiero a la inversión industrial en el marco de REINDUS.
  • Con ello se agiliza la entrega de recursos a las empresas.

 

Se refuerza con 60 millones de euros la Línea de Garantías para autónomos y pymes

  • Para quienes debido a los efectos del COVID-19 sufran caídas de ventas o bajas de personal.
  • Este refuerzo de las garantías permitirá ampliar la capacidad de refinanciación de las entidades financieras para pymes y autónomos en dificultades.

 

Apoyo a la internacionalización

  • ICEX procederá a la devolución de las cantidades abonadas por las empresas que han sufrido, por causa de fuerza mayor, cancelaciones de eventos orientados a la internacionalización organizados por el Instituto.

 

Turismo

  • Con el fin de asegurar la liquidez y, por tanto, la viabilidad de las empresas turísticas, se suspende -durante un año y sin penalización alguna- el pago de intereses y amortizaciones correspondientes a los préstamos concedidos en el marco del Programa Emprendetur I+D+i, del Programa Emprendetur Jóvenes Emprendedores y el Programa Emprendetur Internacionalización.
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Estrategias para obtener financiación

Desde Capital Focus compartimos con vosotros las estrategias que estamos aplicando para obtener financiación en estos momentos donde el exceso de información puede llevarnos a la paralización -primero avales al 50%, luego al 80% y, finalmente, al 100%-.

El objetivo, en el corto plazo, debe focalizarse en la tesorería para los pagos inmediatos: seguros sociales, préstamos, nóminas y gastos fijos. ¡Y el orden es importante! ¿Por qué? Pues porque si no estamos al corriente de los pagos, ¡nos quedamos fuera!

  1. El primer paso es solicitar directamente el préstamo circulante a nuestras entidades -priorizando el mayor peso en el pool-.
  2. Además, debemos solicitar el mismo importe directamente en Avalis o Iberaval, independientemente del porcentaje del aval que finalmente se autorice.
  3. El tercer paso, es solicitarlo también en los órganos competentes de las CCAA -casi todas han presentado diferentes líneas de apoyo a PYMES y autónomos- que incluyen fondos europeos para facilitar el acceso al circulante.
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