Cierre 2019

Desde Capital Focus, resumimos las variables más importantes para asegurarnos un flujo de financiación para nuestro negocio y anticiparnos a posibles tensiones de liquidez:

1.- No demos confundir facturación o ventas con trabajos realizados: una caída de ventas puede hundir una cuenta de explotación; debemos incorporar los trabajos en curso realizados durante dicho periodo.

2.- Los costes pueden ser inversiones o gastos; las inversiones deben periodificarse y no incorporarse como gastos, una caída del margen bruto puede levantar dudas.

3.- Las amortizaciones: si bien mejoran el Cash Flow y reducen el impacto fiscal, hay que analizarlas en detalle -diferentes opciones de amortización: aceleradas…-.

No nos cansaremos de insistir en la importancia de generar un flujo de caja suficiente para hacer frente a las amortizaciones de capital, si no hay capacidad de retorno, la financiación a largo plazo -préstamos para inversión y/o circulante- quedarán vetados.

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