¿Cuál es la mejor financiación?

La crisis provocada por el COV 19, ha disparado las necesidades de financiación de las PYMES en casi todos los sectores: retail, restauración, construcción… y ha ampliado el abanico de opciones -ICO 80%, AVALIS 100%…- ¿Qué financiación recomendamos desde Capital Focus?

La financiación puede obtenerse de los socios o externos: entidades financieras, fintech, fondos de inversión, subvenciones y ayudas…

Vamos a resumir pros y cons:

  • ICO 80%: sin/con aval, interés 1,5%/5%, computa en CIRBE
  • SGR/AVALIS 100%: sin/con aval, interés 1,8%/4,8%, computa en CIRBE
  • FINTECH: sin aval, interés 2,5%/7%, no computa en CIRBE
  • Fondos europeos: sin/con aval, interés 1%/2,5%, no computa en CIRBE

 

En Capital Focus, durante la pandemia hemos gestionado: ICO – 55% (5 mill.€), SGR/AVALIS – 40% (3,6 mill. €), Fintech – 3% (0,45 mill. €) y Fondos europeos – 3% (0,45 mill. €).

Read more...

¿Qué pasa con los ICOs?

Para paliar los efectos del COV 19, el gobierno aprobó una serie de medidas para dotar de liquidez a las PYMES y autónomos, que se han ido modificando -en % de cobertura y CNAES incluidos- e incrementando  –ya estamos en la cuarta ampliación-. Si los primeros ICOs se podían contratar a un interés anual del 1,5%, para la cuarta ampliación, se habla de un tope del 5%.

El principal reto es que apruebe -un 60% son denegados- y el siguiente, que se ingrese en cuenta -independientemente de la entidad con la que se tramite-.

En Capital Focus hemos gestionado ICOs con todas las EEFF y, a día de hoy, ninguna entidad ha sabido dar una respuesta al porqué unos ICOs se han abonado y otros no.

Read more...

Cierre 2019

Desde Capital Focus, resumimos las variables más importantes para asegurarnos un flujo de financiación para nuestro negocio y anticiparnos a posibles tensiones de liquidez:

1.- No demos confundir facturación o ventas con trabajos realizados: una caída de ventas puede hundir una cuenta de explotación; debemos incorporar los trabajos en curso realizados durante dicho periodo.

2.- Los costes pueden ser inversiones o gastos; las inversiones deben periodificarse y no incorporarse como gastos, una caída del margen bruto puede levantar dudas.

3.- Las amortizaciones: si bien mejoran el Cash Flow y reducen el impacto fiscal, hay que analizarlas en detalle -diferentes opciones de amortización: aceleradas…-.

No nos cansaremos de insistir en la importancia de generar un flujo de caja suficiente para hacer frente a las amortizaciones de capital, si no hay capacidad de retorno, la financiación a largo plazo -préstamos para inversión y/o circulante- quedarán vetados.

Read more...

La liquidez que no llega

Las principales líneas de financiación para PYMES y Autónomos activadas por el Gobierno para dotarles de liquidez -ICO y Líneas de Avales- están agotadas y, las que se pudieron firmar, pendientes de abono en un 80%.

El fin de mes está al caer y las entidades no dan respuestas claras, palabras textuales: “los ingresos del ICO son aleatorios”, es decir, no sabemos ni a quién ni cuándo se realizará el ingreso.

¿Qué ha pasado? Los fondos han sido repartidos entre las diferentes entidades y unas van rápidas y otras no tanto. Resultado, tendremos que esperar al día 30 para saber que cupos no están cubiertos y reasignarlos.

¿No sería más fácil realizar una tercera ampliación? ¿Por qué no se hace?

El día 30, en función del cupo, nueva ampliación…

Read more...

La importancia de priorizar pagos para obtener liquidez

La situación actual, con una previsión de una caída de nuestro PIB del 8% por parte del FMI, no es una buena noticia. Sin embargo, a los empresarios y trabajadores, lo que les quita el sueño son los pagos comprometidos, los ingresos pendientes, las inspecciones fiscales que continúan y la falta de liquidez que no acaba de solventarse -el plazo de cobro de los ICO COV19, se ha ampliado hasta los 15 días…. O más-.

Las cuestiones macro son importantes, pero la falta de liquidez para mantener los compromisos con la Seguridad Social y la Hacienda Tributaria… quitan el sueño a más de uno, pues es condición necesaria, aunque no suficiente, para poder acceder a las ayudas de financiación del gobierno y autonomías.

Es importante priorizar pagos y explorar todos los caminos posibles para obtener liquidez vía entidades financieras, sociedades de garantía recíproca, ayudas y subvenciones.

Read more...

Nueva línea ICO de otros 20.000 millones de euros

Por acuerdo del Consejo de Ministros de 10 de abril, se activa el segundo tramo de la Línea, por importe de hasta 20.000 millones de euros adicionales destinados a avalar operaciones de autónomos y pymes.

Esta Línea de Avales del Estado para empresas y autónomos del Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital será gestionada por el ICO a través de las entidades financieras y está sujeta a la normativa de ayudas de Estado de la Unión Europea.

Las empresas y autónomos tendrán acceso a estos avales a través de sus entidades financieras, mediante la formalización de nuevas operaciones de financiación o renovación de las existentes.

La finalidad de esta línea es facilitar el mantenimiento del empleo y paliar los efectos económicos del COVID-19, teniendo como objetivo cubrir los nuevos préstamos y otras modalidades de financiación y las renovaciones concedidos por entidades financieras a empresas y autónomos para atender las necesidades de financiación como:

  • Pagos de salarios
  • Facturas de proveedores pendientes de liquidar
  • Alquileres de locales, oficinas e instalaciones
  • Gastos de suministros
  • Necesidad de circulante
  • Otras necesidades de liquidez, incluyendo las derivadas de vencimientos de obligaciones financieras o tributarias

 

No podrán financiarse con cargo a la Línea de Avales las unificaciones y reestructuraciones de préstamos, así como la cancelación o amortización anticipada de deudas preexistentes.

Read more...

Ayudas, financiación y pymes

Las ayudas del gobierno, en forma de avales al 80% a través del ICO por importe de 20.000 millones de euros para PYMES y autónomos, ya están agotadas.

Esperamos que hoy mismo se apruebe una segunda ronda de financiación para que las ayudas fluyan a todas las empresas, y habrá una tercera, y una cuarta…

El reto, no es disponer de un volumen de X millones de euros, sino que la financiación llegue a las empresas, a unos tipos asumibles -algunas entidades proponen préstamos ICO al 4,5%- y en que no se pongan trabas por los resultados del 2018 -los análisis se hacen en base al último ejercicio fiscal: 2018- y se tenga en consideración el ejercicio 2019, pues muchas PYMES no pueden asumir pagar un 25% de beneficios cuando se soportan avales personales, retrasos en los cobros y devoluciones de las administraciones públicas, inspecciones, seguros obligatorios o impagos.

Read more...

Nuevas medidas de apoyo a la industria y al sector turístico

Ayer se presentaron nuevas medidas de apoyo a la industria y al sector turístico que pasamos a explicar:

Apoyo a la industrialización

  • Se agiliza la gestión de los créditos y ayudas otorgados a proyectos industriales de investigación, desarrollo e innovación en el ámbito de la industria manufacturera en el año 2019 (I+D+i).
  • Se hace más rápida la concesión de apoyo financiero a la inversión industrial en el marco de REINDUS.
  • Con ello se agiliza la entrega de recursos a las empresas.

 

Se refuerza con 60 millones de euros la Línea de Garantías para autónomos y pymes

  • Para quienes debido a los efectos del COVID-19 sufran caídas de ventas o bajas de personal.
  • Este refuerzo de las garantías permitirá ampliar la capacidad de refinanciación de las entidades financieras para pymes y autónomos en dificultades.

 

Apoyo a la internacionalización

  • ICEX procederá a la devolución de las cantidades abonadas por las empresas que han sufrido, por causa de fuerza mayor, cancelaciones de eventos orientados a la internacionalización organizados por el Instituto.

 

Turismo

  • Con el fin de asegurar la liquidez y, por tanto, la viabilidad de las empresas turísticas, se suspende -durante un año y sin penalización alguna- el pago de intereses y amortizaciones correspondientes a los préstamos concedidos en el marco del Programa Emprendetur I+D+i, del Programa Emprendetur Jóvenes Emprendedores y el Programa Emprendetur Internacionalización.
Read more...

CDTI lanza medidas urgentes para innovación empresas

El Ministerio de Ciencia e Innovación lanza medidas urgentes para innovación en empresas:

  • Las medidas se dirigen a Pymes y Midcaps con actividad en I+D+I y se gestionarán a través del CDTI.
  • El objetivo es paliar la ralentización de actividad, proteger el empleo en el ámbito de la I+D+I y mantener la competitividad en la actividad innovadora.
  • El volumen de ayudas movilizadas podría alcanzar los 500 millones de euros.

 

18 de marzo de 2020: El Ministerio de Ciencia e Innovación, a través del CDTI, lanza de forma urgente medidas extraordinarias para apoyar el mantenimiento de actividades de alto valor añadido y la creación de capacidades para la reactivación de la economía en el ámbito de la innovación empresarial.

Estas medidas podrán ponerse en marcha de manera inmediata al ser aplicadas sobre instrumentos CDTI ya en funcionamiento.

En concreto, se materializan en:

  • Exención de garantías para solicitar ayudas para proyectos de I+D+I. Exenciones especiales cuando la actividad de I+D+I esté relacionada con los productos considerados de emergencia por el Gobierno en relación con el COVID-19.
  • Fast track para la aprobación de proyectos CDTI mientras se mantenga la situación de emergencia relacionada con el COVID19 y sus efectos sobre la actividad económica.
  • Medidas adicionales. Estas medidas se completan con:
    • Ampliación de la Línea Directa de Expansión (LIC-A) a todo el territorio nacional
    • Flexibilización del periodo de justificación de las ayudas parcialmente reembolsables y de las subvenciones
Read more...

AYUDAS CDTI e I+D+I

La actividad de I+D+I puede encontrar una gran ayuda en las subvenciones del CDTI ya que los proyectos empresariales en los que la innovación es esencial tienen en el Centro para el Desarrollo Tecnológico Industrial (CDTI) un gran medio de financiación.

 

Situación de la I+D+I en España

La actividad de Investigación y Desarrollo (I+D) o de Innovación Tecnológica es fundamental para la creación y mejora significativa de la economía. Además, es uno de los principales objetivos de la Unión Europea en su afán por convertirse en la zona económica más competitiva del mundo, lo que en el ámbito de I+D+I se traduce en:

  • La inversión en I+D+I es imprescindible para el crecimiento económico
  • Los países que no invierten lo suficiente en I+D+I cargan su competitividad
  • La política fiscal y las subvenciones a la I+D+I contribuyen a la inversión

Respecto a los incentivos fiscales ya tuvimos oportunidad de verlos en detalle en el post de cómo conseguir una rebaja efectiva en el Impuesto sobre Sociedades.

Si analizamos en qué áreas de I+D invierten las empresas españolas vemos que lo hacen en:

  • En la creación de un proceso productivo, producto o servicio
  • En proyectos con nuevos conocimientos de base tecnológica
  • Desarrollo experimental para la obtención de prototipos
  • Actividades de investigación industrial

La gran mayoría de ellas ha conseguido un avance tecnológico sobre procesos ya existentes. Además, destaca el desarrollo del software en las empresas con la finalidad de dar nuevas soluciones a problemas ya detectados.

 

CDTI e I+D+I

  • Para todas estas compañías hay todos los años diferentes líneas de financiación del CDTI, pero una de las más notables es el CDTI (PID) Proyectos de Investigación y Desarrollo.
  • Es una gran oportunidad para empresas con componente de innovación y que busquen una línea con convocatoria abierta, con una trayectoria larga en su apoyo a la innovación, y con procesos seguros y confiables.
  • Encajan bien proyectos empresariales enfocados a la creación o mejoras de procesos productivos, productos o servicios, presentados por una única empresa o por una agrupación empresarial.
  • Los proyectos financiables deben durar de 12 a 36 meses con un presupuesto mínimo financiable de 175.000€
  • El CDTI financia hasta el 75% del presupuesto total aprobado con préstamos a amortizar en 10 años y referenciados a Euribor.
  • Además, tienen un Tramo no reembolsable (TNR) modulado en función de las características del proyecto, del beneficiario y del origen de fondos utilizado para la financiación.
  • Si a esto le sumamos que el CDTI emite unos informes motivados certificando que son proyectos de I+D y el beneficiario puede aplicarse deducciones del 25% del presupuesto, como mínimo, la convierte en una línea de financiación más que atractiva.

 

Otras líneas del CDTI en I+D+I

  • (LIC) – Línea Directa de Innovación para proyectos de innovación tecnológica de investigación industrial y desarrollo experimental.
  • Proyectos estratégicos CIEN con objetivo financiar proyectos de investigación industrial y de desarrollo experimental, desarrollados por empresas en consorcio y orientados a áreas estratégicas de futuro y con proyección internacional.
  • Línea de Innovación Global

 

Internacionalización de la I+D+I

  • Innoglobal para fomentar la cooperación en I+D mediante ayudas del CDTI para la financiación de empresas españolas integrantes en consorcios internacionales.
  • Horizon 2020 con los programas para impulsar el liderazgo científico, tecnológico y empresarial de nuestro Sistema a nivel internacional.
  • H2020 Eurostars programa de innovación europeo, cuyo objetivo es facilitar financiación a la I+D

 

Financiación de empresas innovadoras de base tecnológica

  • CDTI NEOTEC capital semilla para empresas donde la tecnología y la innovación sean factores competitivos de diferenciación de la empresa y que sirvan de base a la estrategia y al plan de negocio a largo plazo.

 

Como puedes ver, las ayudas del CDTI financian diversos tipos de proyectos siempre que supongan una ventaja competitiva basada en innovaciones tecnológicas, que suponga la internacionalización, que impulse el crecimiento o promueva la cooperación tecnológica internacional.

Lo que no financia son proyectos que sólo supongan mejoras de poca importancia o basados en el incremento de capacidad de producción mediante tecnología ya utilizada.

En definitiva, las empresas españolas afrontan nuevos retos tecnológicos para ser más competitivas en un mercado globalizado.

La obtención de subvenciones públicas afecta al importe de la inversión, pero no condiciona la ejecución de los proyectos.

Existe un cierto desconocimiento sobre cómo monetizar fiscalmente la inversión y percepción de inseguridad jurídica y complejidad en el proceso.

La mejora en ambos aspectos contribuiría a una mayor utilización de aquellas empresas que por desconocimiento, desconfianza, complejidad, no hace uso de la financiación del CDTI o de la rebaja efectiva en el Impuesto sobre Sociedades.

Read more...