¿Cuál es la mejor financiación?

La crisis provocada por el COV 19, ha disparado las necesidades de financiación de las PYMES en casi todos los sectores: retail, restauración, construcción… y ha ampliado el abanico de opciones -ICO 80%, AVALIS 100%…- ¿Qué financiación recomendamos desde Capital Focus?

La financiación puede obtenerse de los socios o externos: entidades financieras, fintech, fondos de inversión, subvenciones y ayudas…

Vamos a resumir pros y cons:

  • ICO 80%: sin/con aval, interés 1,5%/5%, computa en CIRBE
  • SGR/AVALIS 100%: sin/con aval, interés 1,8%/4,8%, computa en CIRBE
  • FINTECH: sin aval, interés 2,5%/7%, no computa en CIRBE
  • Fondos europeos: sin/con aval, interés 1%/2,5%, no computa en CIRBE

 

En Capital Focus, durante la pandemia hemos gestionado: ICO – 55% (5 mill.€), SGR/AVALIS – 40% (3,6 mill. €), Fintech – 3% (0,45 mill. €) y Fondos europeos – 3% (0,45 mill. €).

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¿Qué pasa con los ICOs?

Para paliar los efectos del COV 19, el gobierno aprobó una serie de medidas para dotar de liquidez a las PYMES y autónomos, que se han ido modificando -en % de cobertura y CNAES incluidos- e incrementando  –ya estamos en la cuarta ampliación-. Si los primeros ICOs se podían contratar a un interés anual del 1,5%, para la cuarta ampliación, se habla de un tope del 5%.

El principal reto es que apruebe -un 60% son denegados- y el siguiente, que se ingrese en cuenta -independientemente de la entidad con la que se tramite-.

En Capital Focus hemos gestionado ICOs con todas las EEFF y, a día de hoy, ninguna entidad ha sabido dar una respuesta al porqué unos ICOs se han abonado y otros no.

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La liquidez que no llega

Las principales líneas de financiación para PYMES y Autónomos activadas por el Gobierno para dotarles de liquidez -ICO y Líneas de Avales- están agotadas y, las que se pudieron firmar, pendientes de abono en un 80%.

El fin de mes está al caer y las entidades no dan respuestas claras, palabras textuales: “los ingresos del ICO son aleatorios”, es decir, no sabemos ni a quién ni cuándo se realizará el ingreso.

¿Qué ha pasado? Los fondos han sido repartidos entre las diferentes entidades y unas van rápidas y otras no tanto. Resultado, tendremos que esperar al día 30 para saber que cupos no están cubiertos y reasignarlos.

¿No sería más fácil realizar una tercera ampliación? ¿Por qué no se hace?

El día 30, en función del cupo, nueva ampliación…

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La importancia de priorizar pagos para obtener liquidez

La situación actual, con una previsión de una caída de nuestro PIB del 8% por parte del FMI, no es una buena noticia. Sin embargo, a los empresarios y trabajadores, lo que les quita el sueño son los pagos comprometidos, los ingresos pendientes, las inspecciones fiscales que continúan y la falta de liquidez que no acaba de solventarse -el plazo de cobro de los ICO COV19, se ha ampliado hasta los 15 días…. O más-.

Las cuestiones macro son importantes, pero la falta de liquidez para mantener los compromisos con la Seguridad Social y la Hacienda Tributaria… quitan el sueño a más de uno, pues es condición necesaria, aunque no suficiente, para poder acceder a las ayudas de financiación del gobierno y autonomías.

Es importante priorizar pagos y explorar todos los caminos posibles para obtener liquidez vía entidades financieras, sociedades de garantía recíproca, ayudas y subvenciones.

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Nueva línea ICO de otros 20.000 millones de euros

Por acuerdo del Consejo de Ministros de 10 de abril, se activa el segundo tramo de la Línea, por importe de hasta 20.000 millones de euros adicionales destinados a avalar operaciones de autónomos y pymes.

Esta Línea de Avales del Estado para empresas y autónomos del Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital será gestionada por el ICO a través de las entidades financieras y está sujeta a la normativa de ayudas de Estado de la Unión Europea.

Las empresas y autónomos tendrán acceso a estos avales a través de sus entidades financieras, mediante la formalización de nuevas operaciones de financiación o renovación de las existentes.

La finalidad de esta línea es facilitar el mantenimiento del empleo y paliar los efectos económicos del COVID-19, teniendo como objetivo cubrir los nuevos préstamos y otras modalidades de financiación y las renovaciones concedidos por entidades financieras a empresas y autónomos para atender las necesidades de financiación como:

  • Pagos de salarios
  • Facturas de proveedores pendientes de liquidar
  • Alquileres de locales, oficinas e instalaciones
  • Gastos de suministros
  • Necesidad de circulante
  • Otras necesidades de liquidez, incluyendo las derivadas de vencimientos de obligaciones financieras o tributarias

 

No podrán financiarse con cargo a la Línea de Avales las unificaciones y reestructuraciones de préstamos, así como la cancelación o amortización anticipada de deudas preexistentes.

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Ayudas, financiación y pymes

Las ayudas del gobierno, en forma de avales al 80% a través del ICO por importe de 20.000 millones de euros para PYMES y autónomos, ya están agotadas.

Esperamos que hoy mismo se apruebe una segunda ronda de financiación para que las ayudas fluyan a todas las empresas, y habrá una tercera, y una cuarta…

El reto, no es disponer de un volumen de X millones de euros, sino que la financiación llegue a las empresas, a unos tipos asumibles -algunas entidades proponen préstamos ICO al 4,5%- y en que no se pongan trabas por los resultados del 2018 -los análisis se hacen en base al último ejercicio fiscal: 2018- y se tenga en consideración el ejercicio 2019, pues muchas PYMES no pueden asumir pagar un 25% de beneficios cuando se soportan avales personales, retrasos en los cobros y devoluciones de las administraciones públicas, inspecciones, seguros obligatorios o impagos.

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Nuevas medidas de apoyo a la industria y al sector turístico

Ayer se presentaron nuevas medidas de apoyo a la industria y al sector turístico que pasamos a explicar:

Apoyo a la industrialización

  • Se agiliza la gestión de los créditos y ayudas otorgados a proyectos industriales de investigación, desarrollo e innovación en el ámbito de la industria manufacturera en el año 2019 (I+D+i).
  • Se hace más rápida la concesión de apoyo financiero a la inversión industrial en el marco de REINDUS.
  • Con ello se agiliza la entrega de recursos a las empresas.

 

Se refuerza con 60 millones de euros la Línea de Garantías para autónomos y pymes

  • Para quienes debido a los efectos del COVID-19 sufran caídas de ventas o bajas de personal.
  • Este refuerzo de las garantías permitirá ampliar la capacidad de refinanciación de las entidades financieras para pymes y autónomos en dificultades.

 

Apoyo a la internacionalización

  • ICEX procederá a la devolución de las cantidades abonadas por las empresas que han sufrido, por causa de fuerza mayor, cancelaciones de eventos orientados a la internacionalización organizados por el Instituto.

 

Turismo

  • Con el fin de asegurar la liquidez y, por tanto, la viabilidad de las empresas turísticas, se suspende -durante un año y sin penalización alguna- el pago de intereses y amortizaciones correspondientes a los préstamos concedidos en el marco del Programa Emprendetur I+D+i, del Programa Emprendetur Jóvenes Emprendedores y el Programa Emprendetur Internacionalización.
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Estrategias para obtener financiación

Desde Capital Focus compartimos con vosotros las estrategias que estamos aplicando para obtener financiación en estos momentos donde el exceso de información puede llevarnos a la paralización -primero avales al 50%, luego al 80% y, finalmente, al 100%-.

El objetivo, en el corto plazo, debe focalizarse en la tesorería para los pagos inmediatos: seguros sociales, préstamos, nóminas y gastos fijos. ¡Y el orden es importante! ¿Por qué? Pues porque si no estamos al corriente de los pagos, ¡nos quedamos fuera!

  1. El primer paso es solicitar directamente el préstamo circulante a nuestras entidades -priorizando el mayor peso en el pool-.
  2. Además, debemos solicitar el mismo importe directamente en Avalis o Iberaval, independientemente del porcentaje del aval que finalmente se autorice.
  3. El tercer paso, es solicitarlo también en los órganos competentes de las CCAA -casi todas han presentado diferentes líneas de apoyo a PYMES y autónomos- que incluyen fondos europeos para facilitar el acceso al circulante.
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Avance información línea avales ICO para Empresas y Autónomos COVID19

Aunque todavía quedan puntos pendientes de definir, os avanzamos las principales publicaciones con relación a esta línea de avales ICO para empresas y autónomos:

Importe de hasta 20.000 millones de euros (i.e. un 20% de la dotación de 100.000 MM de euros aprobada en Real Decreto).

Finalidad: atender las necesidades de financiación de empresas y autónomos derivadas, entre otros, de pagos de salarios, facturas, necesidad de circulante u otras necesidades de liquidez, incluyendo las derivadas de vencimientos de obligaciones financieras o tributarias.

El Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital garantizará los nuevos préstamos y las renovaciones para atender estas necesidades, independientemente del sector de actividad.

Esta Línea será gestionada por el ICO, en colaboración con las entidades financieras.

 

Principales características de la línea de avales:

  • Se reservan 10.000 MM de euros para garantizar préstamos de autónomos y pymes
    (entendiendo pymes como aquellas empresas con <250 empleados y que no superen 50MM en volumen de negocio o 43MM de balance general); los otros 10.000MM para empresas que no reúnan esta condición de pyme.
  • Siempre que los solicitantes no estuvieran en situación de morosidad a 31 de diciembre de 2019 o en procedimiento concursal a 17 de marzo de 2020.
  • Los avales tendrán carácter retroactivo y podrán solicitarse para las operaciones formalizadas con posterioridad al pasado día 17 de marzo.
  • Porcentaje garantizado:
    • 80% Autónomos y pymes: Nuevos préstamos y renovaciones
    • 70% Resto empresas: Nuevos préstamos
    • 60% Resto empresas: Renovaciones.
  • El aval emitido tendrá una vigencia igual al plazo del préstamo concedido, con un plazo máximo de cinco años.
  • El coste del aval, de entre 20 y 120 puntos básicos, será asumido por las entidades financieras.
  • Plazo de solicitud: hasta el 30 de septiembre de 2020 (podrá ampliarse hasta 31 de Diciembre 2020)
  • Habrá un cupo máximo de 1,5MM por solicitante

En los próximos días os iremos informando de mayores detalles e igualmente, daremos puntual información de la forma en la que se materialice esta línea.

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Conseguir financiación en tiempos difíciles

En estos momentos de dificultades, queremos compartir con vosotros las estrategias que estamos siguiendo en Capital Focus para conseguir financiación para nuestros clientes. Responderemos a las tres preguntas que más nos hacen:

¿Qué financiación puedo obtener? ¿Cuál conseguiré más rápido? ¿Cómo obtenerla?

La financiación disponible la podemos resumir en:

  1. Préstamos a 5 años, con un año de carencia, con el aval compartido del ICO al 80%
  2. Circulante: productos para financiar compras y/o ventas a 12 meses
  3. Avales y garantías a través de Sociedades de Garantía Recíproca
  4. Subvenciones y Ayudas (ej. ENISA, CDTI…)
  5. Fintech: básicamente financiación de circulante
  6. Inversores: préstamos, préstamos participativos y capital

 

Lo primero que tenemos que hacer es ordenarlas por corto, medio y largo plazo -nos focalizaremos en las tres más rápidas a corto-, y trabajar las tres opciones a la vez:

  1. Circulante: productos para financiar compras y/o ventas a 12 meses
  2. Préstamos a 5 años con un año de carencia con el aval compartido con el ICO al 80%
  3. Avales y garantías a través de Sociedades de Garantía Recíproca

 

¿Cómo obtenerla?

  1. Circulante: póliza de crédito para ampliar el circulante en función de nuestros gastos fijos y compromisos de pagos
  2. Préstamos a 5 años: presentando a los bancos de nuestros pool un resumen de los gastos fijos que tendremos que asumir los próximos 6 meses
  3. Avales y garantías a través de Sociedades de Garantía Recíproca: combinar dichos avales con la solicitud de circulante para reforzar operaciones
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