¿Es la financiación la solución?

Cuando los clientes nos piden financiación bancaria en Capital Focus, nos preguntan cómo es posible que estando al corriente de pago con Seguridad Social, Hacienda Pública, proveedores, acreedores, entidades y, sin tener incidencias, la respuesta de su entidad financiera sea: NO!!!

No tener incidencias es una condición necesaria, pero no suficiente. Además, hay que demostrar capacidad de devolución del capital solicitado, es decir, beneficio neto más amortizaciones -Cash Flow Operativo-. Y, que dicho Cash Flow Operativo, se haya generado en el último ejercicio presentado en el Registro Mercantil.

Si no lo podemos justificar con los últimos balances depositados, habrá que explicar que nuestra tesorería -en el ejercicio corriente- sí está preparada para asumir dicha devolución con unos balances consolidados y con toda la documentación (IVA, 190, 111…) que justifiquen nuestra solicitud. Es imprescindible aportar una previsión de tesorería a 3/5 años que corrobore el flujo de caja.

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¿Por qué el banco no me da financiación?

Cuando los clientes nos piden financiación bancaria en Capital Focus, nos preguntan cómo es posible que estando al corriente de pago con Seguridad Social, Hacienda Pública, proveedores, acreedores, entidades y, sin tener incidencias, la respuesta de su entidad financiera sea: NO!!!

No tener incidencias es una condición necesaria, pero no suficiente. Además, hay que demostrar capacidad de devolución del capital solicitado. Es decir, beneficio neto más amortizaciones -Cash Flow Operativo-. Y, que dicho Cash Flow Operativo, se haya generado en el último ejercicio presentado en el Registro Mercantil.

Si no lo podemos justificar con los últimos balances depositados, habrá que explicar que nuestra tesorería -en el ejercicio corriente- sí está preparada para asumir dicha devolución con unos balances consolidados y con toda la documentación (IVAs, 190, 111…) que justifiquen nuestra solicitud. Es imprescindible aportar una previsión de tesorería a 3/5 años que corrobore el flujo de caja.

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¿Por qué es bueno endeudarse?

El objetivo de todo empresario es maximizar el retorno de la inversión -beneficio / capital aportado o fondos propios- realizada por los socios y, si eres un autónomo, el dinero que estás invirtiendo.

Esto implica aumentar los beneficios o mantenerlos, pero reduciendo los fondos propios. Para poder aumentar los beneficios, dependemos del mercado y de la competencia -lo cual nos deja poco margen de actuación-. Sin embargo, sí podemos reducir o mantener los fondos propios si aumentamos el endeudamiento en lugar de aumentar las aportaciones de los socios, es decir, deuda versus capital.

La pregunta es, ¿cuánto nos cuesta la deuda y cuánto nos cuesta el capital? Pues entre un 2% y un 5% lo primero y entre cero y el 100% lo segundo. Una entidad financiera, tiene como objetivo la recuperación del capital más unos intereses. Un socio, además de maximizar el retorno de su inversión, puede tener otros intereses no siempre compatibles con el resto de los compañeros de viaje.

Resumiendo, el endeudamiento actúa como un multiplicador de la rentabilidad económica y nos permite maximizar el retorno de la inversión realizada por los socios o accionistas.

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¿Comunicamos bien con la banca?

En Capital Focus, después de tramitar y negociar infinidad de operaciones con entidades financieras e inversores, recomendamos invertir en:  dossier de presentación, flujos de caja y elementos clave del negocio, para comunicar eficazmente nuestro mensaje al interlocutor.

¿Por qué?

Vamos a daros tres claves:

  • Primera – Nuestro interlocutor no es el decisor -será el Departamento de Riesgos- por lo que, si no comunicamos claramente, dicho mensaje acabará distorsionado -y no para bien precisamente-.
  • Segunda El dossier es el elemento de referencia para el prescriptor, y también para el decisor, por lo que será el elemento de referencia.
  • Tercera – Los flujos de caja determinan la capacidad de retorno, no las propiedades, ni los avalistas, ni los futuros inversores.

Si necesitáis un briefing claro y conciso, un dossier ganador y un flujo de caja sencillo pero efectivo, no dudéis en contactarnos para echaros un cable.

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La financiación y el Impuesto de Sociedades de 2019

¿Por qué es importante anticiparnos con un Impuesto de Sociedades 2019 (IS) ganador?

Porque la financiación que podamos necesitar, durante lo que queda del 20 y del 21, va a depender del IS19. EL IS es una de las tres patas más importantes para determinar nuestra capacidad de obtener (o renovar) nuestra financiación -propia o ajena-, juntamente con el pool bancario y los fondos propios.

¿Qué beneficio neto más amortizaciones generamos?, ¿Qué porcentaje representa el patrimonio neto sobre el pasivo total ¿Le damos la importancia que se merece? Pues no.

El secreto no es inflar beneficios, sino amortizar el máximo posible -de acuerdo con la normativa vigente- para maximizar nuestra capacidad de devolución de capital. Minimizar los stocks ociosos que consumen fondo de maniobra…

En Capital Focus, apoyamos a las PYMES analizando gratuitamente las tres patas del IS, para que la financiación fluya a todas las empresas. ¿A qué esperas? ¡Contáctanos YA!

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¿Cuál es la mejor financiación?

La crisis provocada por el COV 19, ha disparado las necesidades de financiación de las PYMES en casi todos los sectores: retail, restauración, construcción… y ha ampliado el abanico de opciones -ICO 80%, AVALIS 100%…- ¿Qué financiación recomendamos desde Capital Focus?

La financiación puede obtenerse de los socios o externos: entidades financieras, fintech, fondos de inversión, subvenciones y ayudas…

Vamos a resumir pros y cons:

  • ICO 80%: sin/con aval, interés 1,5%/5%, computa en CIRBE
  • SGR/AVALIS 100%: sin/con aval, interés 1,8%/4,8%, computa en CIRBE
  • FINTECH: sin aval, interés 2,5%/7%, no computa en CIRBE
  • Fondos europeos: sin/con aval, interés 1%/2,5%, no computa en CIRBE

 

En Capital Focus, durante la pandemia hemos gestionado: ICO – 55% (5 mill.€), SGR/AVALIS – 40% (3,6 mill. €), Fintech – 3% (0,45 mill. €) y Fondos europeos – 3% (0,45 mill. €).

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¿Abrir o esperar?

Mientras seguimos esperando la financiación de los fondos ICO, AVALIS, ICF… la luz verde para “levantar la persiana” se ha encendido. ¿Tengo que abrir? o ¿Es mejor esperar? Muchos empresarios nos preguntan qué haríamos en su lugar.

¿Cuánto voy a facturar? ¿Cuál es mi margen bruto? ¿Cuál es mi punto de equilibrio?… Independientemente de las respuestas, el abrir implica pagar nóminas al 100% y no hacerlo, ver reducida la bonificación de la Seguridad Social -que se aplica sobre aproximadamente el 38% de la nómina-. Es decir, si no vas a cubrir costes laborales, aprovisionamientos… vas a reducir la poca o mucha financiación obtenida y el secreto es mantener la liquidez… o sea, ¡¡¡piénsatelo dos veces!!! Y, si aún piensas abrir, una tercera.

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¿Más o menos financiación?

Ayer, un empresario y amigo me llamó y me preguntó, ¿tú qué harías? ¿Cogerías el mínimo importe que creo necesitaré o el máximo que me ofrecen?

Desde Capital Focus, recomendamos solicitar el máximo importe posible, ¿Por qué? Pues porque a día de hoy pocas empresas pueden confeccionar una cuenta de explotación previsional –desconocemos las ventas, que son la primera línea de las PyG- del 2020 y del 2021.

¿Qué pasará dentro de un año cuando finalice la carencia?  Buena pregunta -con una caída del PIB entre el 7% y el 15%- y un aumento de los concursos, morosidad… las opciones son pocas: condonar un importe de la deuda -25%- y el resto ampliación del plazo de 4 a 8 años.

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¿Qué pasa con los ICOs?

Para paliar los efectos del COV 19, el gobierno aprobó una serie de medidas para dotar de liquidez a las PYMES y autónomos, que se han ido modificando -en % de cobertura y CNAES incluidos- e incrementando  –ya estamos en la cuarta ampliación-. Si los primeros ICOs se podían contratar a un interés anual del 1,5%, para la cuarta ampliación, se habla de un tope del 5%.

El principal reto es que apruebe -un 60% son denegados- y el siguiente, que se ingrese en cuenta -independientemente de la entidad con la que se tramite-.

En Capital Focus hemos gestionado ICOs con todas las EEFF y, a día de hoy, ninguna entidad ha sabido dar una respuesta al porqué unos ICOs se han abonado y otros no.

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La importancia de la solvencia de las empresas

Desde Capital Focus, no nos cansaremos de repetir la importancia de analizar globalmente a las empresas, es decir, valorar los tres indicadores: liquidez, solvencia y rentabilidad.

Hoy vamos a centrarnos en la solvencia, que nos indica la fortaleza de la empresa -peso de los fondos propios en el pasivo-, es decir, unos fondos propios mayores que las deudas a largo y corto plazo, nos indican más solvencia -también mayor implicación de los socios en la empresa-.

Todos hemos escuchado la típica frase del banco: si tú solo inviertes 3.000€ -capital social- y me pides 50.000€, me tienes que avalar, pues el banco “se juega” más que el socio… y por eso nos piden la renta, para comprobar si tenemos ingresos e inmuebles -liquidez y solvencia-.

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